十年期国债期货主力合约拉升

十年期国债期货主力合约拉升,周二(5月21日)交投区间介于1.2745-1.1985之间,成交量显著放大,后两日市场有大反弹迹象,虽然市场承接在升水,但总体趋势较好。自5月22日结束QE之后,本轮长债期价上行动力不足,成交量回落,我们预计短期之内长债期价震荡偏弱的概率较大。

5月21日,期债放量上行。从主力合约看,5月22日期债合约上涨0.06%,收于93.485元,涨幅明显较小。与此同时,十年期国债期货主力合约小幅收涨0.16%。不过,与5月21日上午相比,十年期国债期货主力合约TF1603下跌0.33%,收于97.245元。

TF1603合约成交量下降,成交持仓量下降,昨日成交量为6500手,持仓量为5212手,日减少130手;10年期国债期货主力合约T1603成交量大幅上升,成交量上升23手,持仓量上升3手,持仓量上升6手,日减少4手。

10年期国债期货主力合约TF1603收盘报96.180元,跌0.17%。T1903早盘低开后上行,但盘中继续上行,从盘中高点回落,不过尾盘回落,最终报收95.480元,上涨0.17%。10年期国债期货主力合约TF1603收盘报96.850元,下跌0.07%。

10年期国债期货主力合约TS1903收盘报98.170元,持平。T1903全天成交量为8092手,持仓量减少1094手,总持仓1561手。10年期国债期货主力合约T1903收盘报96.180元,上涨0.01%。昨日央行继续进行降准操作,虽然还是继续扩大MLF操作,但资金面继续偏宽松,货币市场利率继续偏弱运行。

贵金属方面,周一贵金属价格震荡收高。消息面:1.美国6月季调后非农就业人口增加23.5万人,预期增加21.5万人,前值增加15.1万人;美国6月失业率降至5.5%,预期为5.8%,前值为5.8%。2.美国6月季调后非农就业人口新增21.4万人,预期为21.1万人,前值为21.6万人。3.美国6月ISM制造业PMI为51.8,预期为54.5,前值为54.7。4.希腊财政部表示,将于6月30日在布鲁塞尔举行第三次债权人会议,讨论该国偿债问题,并将在6月23日偿还10亿欧元债务。美国6月PPI环比0.1%,预期0.2%,前值0.3%。

基本面分析:

中美贸易摩擦有所缓和,贵金属持续走高,但全球股市走高,尤其是亚太股市涨势过快,对贵金属市场提振作用有限。

技术面分析:

中美贸易摩擦有所缓和,避险情绪降温,贵金属价格将延续反弹格局,短期内上涨空间有限。

操作上,建议在前期高点附近多单逐步减仓,下方支撑关注1220附近支撑,下破则是中期震荡偏弱格局,空单依托1220持有,如遇1220一线破位,可以空单减仓持有,反之则为短线操作。中美贸易摩擦缓和,有色整体出现回落走势,沪铜1409合约短期回落整理,短期关注48800一线支撑表现,可以考虑短线空单离场。

基本面分析:

美联储首脑耶伦本周国会证词偏鸽,使得美元指数大幅走低,金银价格得到有效支撑,短线反弹有望延续。