十年期国债期货主力合约

十年期国债期货主力合约TF1512成交量、持仓量分别为67914手、5253手,日增仓2523手、218手,。从历史走势来看,十年期国债期货总持仓量与市场的总体规模基本持平,前三季度分别是961手、8534手、18428手,3月至今已经减少了143手、174手。

本月以来,国债期货成交量和持仓量稳步上升,11月以来成交量由-23万手增至-14万手,持仓量由2.6万手增加至1.3万手。

交易所国债期货持仓数据显示,11月以来,该合约持仓量最大的两个交易日中,10月以来该合约持仓量增幅达7.2%,且均录得近两年多来的最大成交量。

十年期国债期货总持仓和总成交量均增幅超过10%。昨日,10年期国债期货总持仓增幅最高,为17万手,持仓量增幅为2.3%。10年期国债期货总持仓在今年1月、5月合约中均有明显增长,且呈现前两年总持仓占比10%左右的态势。

今年以来,十年期国债期货总持仓由年初的20万手跃升至29万手,总成交量由年初的11.8万手增至6月份的13.6万手,成交量由年初的68万手增至7月份的54万手,持仓量由10月份的81.8万手增至9月份的37.5万手,持仓量由9月份的6万手增至9月份的13万手。

10月份,10年期国债期货总持仓增加8万手至15万手,成交量由7月份的32.5万手增至9月份的13万手。成交量由8月份的24万手增至9月份的37万手,持仓量由7月份的14万手增至9月份的28万手,成交量由7月份的23万手增加到9月份的37.1万手。

十年期国债期货成交量为7月底的2.6万手,成交量为7月份的2.2万手,持仓量由8月份的1.3万手增至9月份的3.6万手。持仓量由7月份的4万手增至9月份的33.5万手,成交量由8月份的40万手增至9月份的50万手。成交量增加主要集中在6月份,尤其是在8月份。

国债期货成交量小幅上升,增幅较小,持仓量则变化不大,基本维持在百万手之上。五年期国债期货总持仓量增幅分别为7.2%和3.5%,且呈现前两年总持仓占比8%左右的态势。

虽然前两年总持仓增幅明显高于国债期货总持仓,但与十年期国债期货总持仓增减变化不一。五年期国债期货总持仓较2016年增长3%,增幅较小,持仓变化不大。

国债期货总持仓下滑主要受以下因素影响。

第一,政策因素。财政部近日发布关于支持银行保险机构发行债券的意见,提出将进一步推动商业银行发行“二套房”。6月份,受房地产市场疲软影响,中央全面深化改革委员会办公室主任**主持召开中央全面深化改革委员会专题会议。会议指出,今年以来,人民银行坚持市场化法治化原则,坚决落实好房地产金融宏观审慎管理制度,坚持长期、中期和短期利率调控,引导贷款市场利率下行,促进房地产业良性循环和健康发展。坚持不搞大水漫灌,根据城市实际情况,在前期已经出台的基础上,通过降准、降息等方式,向市场释放长期稳定信贷、支持实体经济、支持房地产市场主体、增加制造业投资。

第二,通胀因素。