期货产业基金

期货产业基金是期货公司、商业银行和保险公司开展期货现货交易的创新型投资公司。期货产业基金以期货实物为主要业务对象,期货现货结合,风险管理以及资产配置业务成为其功能的重要补充。

期货产业基金(CP)是以期货实物为主要交易对象的标准化投资基金。该基金主要投资于期货、期权、掉期和互换等市场交易的品种,其交易方向以投机性强、投资风险低、合约设计相对复杂等特点。

期货产业基金以对冲风险为目的,专门以承担风险为目的。从期权、期货、掉期、掉期和互换等金融产品的组合投资,分别可以分为买权、卖权和买权三种类型。

买权指买权,即买进权利,表示行使权利的人将买卖标的证券或期货合约的权利转让给买方。卖权指买进权利,表示行使权利的人将卖出标的证券或期货合约的权利转让给买方。

买权指买权是指买进标的证券或期货合约的权利。买权指买进标的证券或期货合约的权利。掉期是指以到期日为约定的金融产品,是标准化的,以履行买卖双方的协议为目的。

股票期权是最常见的期权,但其主要特点是其有以下几个特点:

1.具有标准化的金融衍生产品。期权交易的本质是场外市场交易,即通过私下交易通过柜台将合约的转让给期权买方。对冲的特点是,期权买方为了在有限的风险下获得较高的收益,双方在权利金不同时进行交易,可以在成交后以对冲的方式了结股票期权,从而完成转移权利。

2.风险极小。期权交易与股票投资是有本质区别的,即风险极小,但其投资目标多为目标股票价格,所以它也存在标准化的金融衍生产品的特点,投资者可以通过选择不同的期权产品构建不同的投资组合, 既可以规避风险又可以实现分散投资风险。

3.流动性强。期权交易与股票投资是有本质区别的,即期权买方可以在没有对手盘的情况下直接参与股票交易,不像期货交易可以直接在股票市场买入多头股票,不需要支付保证金。对冲交易具有集中的流动性,也是避免期货交易存在资金不足的风险。

4.权利金的灵活性。期权交易具有集中的买方、卖方的交易优势,期权交易在投资者在获得盈利时,只收取期权卖方一定数量的权利金,既不承担盈利对方的风险,也不承担较大的亏损。在交易方向和时间上都有一定的限制,因此,期权买方要在最后提交执行合约时,支付期权卖方一定数量的权利金,卖方支付相应数量的权利金后,才有权进行期权交易。

5.投机性强。期权交易中的风险较大,需要投资者进行适当的盈亏比分析,并从自己的承受能力和对风险的承受能力等方面分析风险,从而对市场进行有效的管理。

6.不占用保证金。期权的交易规则与股票交易不同,交易实行全额保证金制度。在保证金交易中,投资者需支付有关资金。而期货交易的保证金比例是随着合约价格的波动而变动。期权的交易时,即使您的收益已经高于期货交易的保证金,但是还有剩余价值,所支付的保证金仍然被强制使用,这就意味着您的损失也是很大的。

7.收益较高。期货交易中由于采用保证金交易,投资者可以在短期内获得较高的收益。而且,期货交易无需支付合约面值的全部资金,只需要支付合约价值的少量的资金即可,这和股票交易具有高度的重叠。