基于遗传规划多维变量的股指期货

基于遗传规划多维变量的股指期货和期权组合设计,有利于增强我国股指期货市场服务实体经济的能力和基础性。通过具有先进、规范、成熟的投资管理方式和成熟可行的交易经验,对于深化金融供给侧结构性改革具有重要意义。

根据标的市场历史表现,我国股指期货于1990年12月8日推出,为国内外资本市场均提供了重要参考。2020年,股指期货对冲工具日益丰富,中证500股指期货上市以来,相关金融衍生品经历了6次的跨越,但总体仍处于相对落后的状态,以2019年股指期货成交为例,2020年成交量约2000万手,成交额约400亿元,较上年分别增长64%和68%。2019年我国股指期货成交额约700亿元,较上年增长4%。

据公开数据统计,2019年我国股指期货成交量约600万手,成交额约1万亿元。2019年我国股指期货市场成交额约3900亿元,较上年增长22%,相比2020年增速有所回落。

据悉,上期所有关负责人表示,目前我国场内、场外期权品种较为齐备,特别是2020年以来,商品市场参与者结构不断优化,在引入合约、规则制度和信息披露等方面,不断创新,有利于提升市场运行质量,不断提高市场流动性。

该负责人表示,下一步,上期所将继续做好以下工作:

第一,持续深化金融供给侧结构性改革,持续优化市场结构,持续提升市场运行质量,以实现好产品、好服务,在服务实体经济的过程中不断完善市场规则制度。

第二,持续推进金融衍生品市场建设,继续做好金融基础设施建设,持续提升服务实体经济的能力和基础性。

第三,继续完善交易所市场建设,持续优化规则制度,继续提升市场运行质量,提升市场运行质量。

第四,持续优化交易所市场运行机制,优化风险管理和市场监管,持续推动市场各项制度创新,加快建设成为更好产品和服务实体经济的一流衍生品交易所。

因此,近日期指市场交易规则的调整,对于市场的平稳运行起到了积极作用,但我们认为未来期货市场仍有一定的发展空间。

我认为在助力企业稳定生产,助力企业提质增效,以及国家资本市场的基础性作用下,期指市场发展是大势所趋,正在不断加快推进的过程中,作为我国的首个期指交易市场,一方面是因为期指的合约规则越来越细致,另一方面是随着市场量化、国际化,金融期货的推出可以提升期货市场的流动性。

除此之外,期指作为一种商品,交易和交割的标的物,交易后价格受影响的因素也越来越多,比如新上市的期权合约,目前新上市的期权合约,甚至有的合约价格会出现超过现货价格的情况,在保证金不够的情况下,做多的热情也会被放大,因此,套期保值和做空的力量会逐渐增加,从而使期指的成交量有所增加,那么股指期货的成交量也会相应增加,那么在吸引市场关注的同时,也会有助于市场交易的活跃,进而带动期指的成交量逐步增加。

今年以来,上期所持续优化市场运行机制,不断完善交易规则,完善市场结构,加快市场运行质量的提升,进一步提升市场运行质量,都是十分积极的。

总之,无论是股票、商品期权还是商品衍生品市场,都有必要加强期指市场的法治建设,为提升市场运行质量,规范市场交易行为提供一个系统的长期发展环境。但从长远来看,这需要更多的人,而不是一开始就将期指作为交易的重要手段。