三角形交易策略—简单有趣的几何方法，交易策略与假突破

大多数机械波动突破系统的问题是确定衡量的尺度，以确定市场波动在扩大或缩小。比如，你使用的是哪一个前段时间进行比较，两周前还是两个月前？从这一时期的低波动率来看，如何确认突破信号？增加10%还是50%？交易者通常将这些变量以多种组合的形式输入计算机进行测试，并确定哪些组合在过去的某一个特定市场的效果最佳。这就是所谓的“优化”。在这个特别的时间点上，电脑对这个市场上最佳参数组做出“最佳猜测”。如果你在不同的时间或在不同的市场运行“优化”，答案可能将有所不同。

我相信波动交易背后的原则是有效的。市场往往在一定的波动范围内运行，并且因为商品的基本面变化，而在不断增加的波动率下扩大至新的运行范围。因此往往在发生之前，市场就“预期”到了这一基本面变化，并调整了市场价格。这就是交易者为什么不能等待在信息获得之后，再决定如何在市场上进行交易。面对众多对当前市场价格产生影响的信息，你可能就是最后知道的那个。让市场自己告诉你它将要对你的每日价格图表想要做的事情！

统计显示，市场在约30%的时间内处于趋势之中。在其他70%的时间，你在指责市场没有继续其开始的趋势，而此时趋势指标却指示你可以入市。趋势跟踪系统试图在“方向”明显时，以特定价格进入某一特定市场。进入的信号通常是在相当长的市场运动后给出，他们以某些指标的变化来反映，如20天移动平均线或ADX。交易者认为，这些变化是一个积极的迹象，趋势正在进行，从而寻找一个进入点位。

趋势跟踪方法的致命弱点是确定进入点位。你无法得知当前市场运行方向是否将继续，当市场走势停止或回撤，你会担心这是短暂的修正还是反转。忐忑的交易商会恐慌并平仓，鲁莽的交易者变得不够耐心，开始喜好其他市场品种并平仓出局。激进的交易者认为这是顶部并反向操作其头寸。这些交易者都以技术指标入市，但因心理因素出局。这种可悲的模式每天都在重复。

通过三角交易，只有当趋势信号确立时你才处于市场之中，且我们将利用我们的优势，精确地选择从市场抽走利润的时机。通过三角交易，你要么是正确的，要么出局，没有中间选择，没有疑惑。除止损/止盈单外，还有多种方法可以用来控制你的风险。

以此方法交易，你无需把所有的时间都放在市场上，你必须习惯于此。可能有几个星期你不做交易，然后在一些时间里突然同时拥有好几个不同的头寸。你不必每天甚至每周进行交易来赚钱，只有当胜利的机会明显倾向于你时，你才选择入场。你会知道什么时候应该入场，因为市场将提前几天或几个星期就开始对你发出信号。越早认识到三角形格局正在形成，你计划和执行交易的时间越充分。每天花30分钟观察图表并保持警觉，如果你错过了突破，无论因为何种原因，都不要再跟风入市。等待下一个机会，它就要来临。

我对对称三角形的定义是，在每日价格波动图形中，连接穿越中间高点和低谷的两条趋势线产生的图形式样。根据形成的三角形的大小，所需的日线数量可能不同，但我要求三角形至少包含28天，这个要求非常重要。顶的位置也非常关键。记住，我们的目标是除去尽可能多的主观因素并定义能遵从这一个模式的交易规则。

要画出产生三角形的趋势线，在形成的每边至少需要两个点作参考。因此，一个有效的模式一定包含至少4点作为参考，2个在顶端、2个在交互的序列底部（上图为例）。第1个点一定在主要趋势的方向形成。有时，在交易期间会发生对趋势线的小幅突破，但如果当日收盘价回到三角形态内，那么趋势线就是有效的。

对称三角形顶点的位置与其他众所周知的图形有所区分，如升序和降序三角形以及楔形，这些图形需要单独学习巩固。要判断一个三角形是否对称，将三角形自底部均分为3部分。在距离底部上方1/3处画一条线，自顶部向下1/3处再画一条线，如果三角形的顶点处于两条线的中央，则认为这个三角形是“对称的”。我建议阅读John Murphey的《期货市场技术分析》一书，对更详细地理解其他形式的三角形和楔形有所帮助。

生牛期货三角形日线图显示突破发生在首个阶段性高点后的第29天，而图表中小三角的突破发生在高点后的第14天，这仅为28天周期的一半。这个规律为你提供了一种巨大的优势以超越其他交易者，而他们还不知道它的存在。

毫无疑问，使用这种方法最重要的技术优势是考虑到了一个顶点形成的时间因素。在期货市场，你必须依靠交易优势生存，这个时间因素正是提供了一个巨大的优势。通过观察收敛的趋势线，不仅可以断定即将发生的市场动向，而且还能预测发生的时间范围。利用周期性循环趋势，如前所述，有时可以预测出现突破的精确日期。

交易心理上最重要的优势是，当我们入场交易时，市场正朝着有利于我们的方向运行。一般情况下，突破三角形后的运行幅度远比三角形形成过程中的无趋势活动幅度大，当交易者入市后发现市场正向对其有利的方向强力突破，这无疑对他们的交易心理产生很大的宽慰。利润通常突然出现，且往往很大，这与很多的系统不同，因为其他系统可能必须经历一次次的资金严重缩水。我们要么正确，要么出局，不会介于两者之间。

你的交易资金不会像其他形式的趋势跟踪交易系统那样长时间被占用，我们只在市场告诉我们趋势形成即将完成时入场，并在突破的动能衰竭以及随后的运行趋势已经结束或反转的第一个信号出现时离场。交易的前3天是我们最大的风险时区，而平仓规则旨在在市场发生逆转的情况下建立一个有力的头寸保护。再次强调，我们要么正确，要么出局，无需紧张或是质疑。如下图所示，最初止损在突破的顶点设定，第4天上午市场回落至盈亏平衡点，此后的每天，我们对当天预先设置移动止损（trailing stop）。止损从不逆转，而是以预先设定的幅度向更接近市场价格的方向移动。

这种方法包括了第一利润目标，因此在你进入市场之前你就会知道，一半的头寸至少应该有多少获利。由于包括了程序化的移动止损，使我们可以从另一半头寸中解脱。移动止损的目的有两个。首先，在价格达到设定的第一盈利目标并继续向有利的方向运行时，它保留了你的部分头寸，从而继续获得额外的收益。其次，如果市场永远不能达到第一盈利目标，那么它将保护你已有的收益。移动止损是为了使你在因市场反转而蒙受损失前退出市场。