螺纹钢期货保险（期货保险金）

螺纹钢期货保险(期货保险金)保险指在为产业客户提供铁矿石、大豆等相关衍生品的综合性衍生品的基础上,为相关市场主体提供风险管理服务。该保险期间,该保险期间,在各客户的授信中,明确相关标的商品品种、期权合约月份、数量及门槛等相关规则,从而有效实现理赔。

据悉,该保险期间,在当时铁矿石和钢材、有色、化工、农产品等金融资产、有色、农产品等多个产品中,信用保险的作用非常显著。该保险期间,在期货、期权中专门列示了不同到期日的期货和期权产品,具有分散的风险、灵活性、适中的特性,且一直以来颇受市场的广泛关注。

据了解,该保险期间采用利率远期利率和股指期货,以期弥补因利率和股票市场价格波动导致的流动性损失,在现券方面也有推出场外期权的选择。

今年3月,在首钢、柳钢、太钢、宝钢、鞍钢、马钢、本钢等多家钢企的举办钢材期权项目座谈会,黑色系期货品种的价格发现和套期保值功能已逐渐发挥。此外,为保障螺纹钢现货市场供应,中钢集团、山东钢铁、宝钢、本钢等多家钢铁企业提供了期货与期权套期保值等业务方案。

此外,在2008年的一次煤焦矿试点中,郑商所对大型煤企开展了期货与期权组合套保业务。此次试点中,由于去年6月大商所首次推出的含权贸易和“大商所企风计划”和与之配套的交易业务,包括大商所组织联合62家钢铁企业,与投资者签订含权贸易合同,推出以铁矿石和焦炭为代表的期权品种,保障市场平稳运行。另外,本次试点共立项了铁矿石期权合约规则,为投资者提供了较为完善的投资组合。今年1月,为降低客户参与成本,根据不同机构客户的不同需求,大商所根据不同客户的不同需求,设计了不同的含权贸易品种,并结合产业企业个性化的需求,推出了基差交易、含权贸易等新交易品种。

此次试点不仅有利于企业规避价格波动风险,更加有利于钢铁企业进一步利用期货市场规避市场风险。2018年以来,铁矿石和焦炭期货价格的走势一直呈现出明显的同步性特征,螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭期货的活跃度均呈现出持续性的提高,其中铁矿石期货的成交量明显增加。今年3月,铁矿石和焦炭期货成交量均创下新高,法人客户持仓量占比不断提高。铁矿石期货上市后,铁矿石期货成交量不断增加,今年上半年,日均成交量达到245.50万手,占国内商品期货市场的近7成。同期,大商所铁矿石期货日均成交量为52.50万手,日均持仓量为26.10万手,日均持仓量占国内商品期货市场的5%,商品期货品种整体持仓量稳定在10万手以上。

在此次试点工作中,大商所将其组织的“保险+期货”试点创新为以铁矿石、焦炭等黑色系品种为标的的场外期权试点,为实体企业“保险+期货”模式提供更加灵活的风险管理工具,提升了试点企业在项目中对于风险管理的认知。希望通过创新发展场外期权,为钢厂、矿山等行业客户提供更加多元化的风险管理工具,在这一过程中使我国钢厂的风险管理能力在变强和完善。

“我们希望通过创新紧跟市场需求,不断探索与大宗商品的深层次合作,以更好地服务钢铁行业与上下游企业的市场需求,希望钢铁企业在这个行业取得更多更加有利的地位。