11月9日上海期货铜铝锌早评

11月9日上海期货铜铝锌早评

摘要: 铜期货市场今日暂停了一天的交易,因美国股市大跌拖累美元反弹。同时,现货市场市场的现货流通量有所萎缩,导致市场的抛售压力较重,但并没有进一步带动价格下跌。当前仍是铜市传统的消费淡季,多头在等待铜价企稳。铜价当前持续盘整,沪铜在中线偏弱的格局,但是短期内需要关注宏观层面的驱动。

市场情绪方面,沪铜跳空高开低走,午后几乎未见上涨。截止11点,沪铜最高触及46530,尾盘收于46690。伦铜收盘 0.51 美元,上涨0.6%。

现货市场,11月9日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-平水,平水铜成交价格46460-46460元/吨。今日平水铜报价贴水10元/吨-贴水20元/吨。

早盘市场交投活跃度尚可,下午前对12月升水报价为贴水10元/吨-平水,隔月价差延续平稳,持货商继续压价出货,中间商对下月升水报价维持在贴水80元/吨左右,但报价者除价格者,不愿入市者多于收货者,持货商间还不时出现短暂交投。午后贴水扩大至贴水60元/吨左右,好铜价低至贴水10元/吨左右,平水铜基本可作为货源进入市场,但下游仍按需买货,成交有待观察。

宏观因素:美7月非农就业人口增加21.5万,远超预期,但失业率降至10.2%,降至3.9%。美联储维持联邦基金利率在0%-0.25%区间不变,表示通胀目前仍然还处于可控范围内,仍会维持货币政策立场,11月加息可能性为35%,加息可能性为70%。

个人分析:

近期,美元指数不断下跌,令铜市再遭受重挫,但美元指数自昨日创下的低点大幅反弹,美原油收盘则小幅收涨,人民币汇率因期间出现一定程度的贬值,这令国内铜价在短期受到打压。从持仓来看,今日仓位依然较为稳定,且现阶段铜市持仓量处于增加状态,但不排除因中美贸易摩擦持续发酵,短期铜价仍处于弱势震荡格局。

行业资讯:

美国9月NAHB房产市场指数升至54.8,为连续第二个月上升,预期56,前值59。

个人分析:

昨日央行不开展逆回购操作,当日无逆回购到期,当日无逆回购到期,完全对冲到期量,昨日净回笼980亿元。隔夜shibor报2.966%,下跌2.8个基点;7天shibor报2.479%,上涨0.5个基点。3个月shibor报2.692%,上涨1个基点。盘面上看,沪铜冲高回落,跌幅缩窄,减仓上行,昨日增仓2928手,持仓量为131844手,日减仓4336手。短期看,铜价已经有所调整,基本面上依然偏空,但伦铜短期仍然弱势,期价回落至67000美元/吨一线后,有望出现反弹。

个人分析:

国内宏观经济整体疲弱,尤其是对房地产行业下滑的预期较强,并且货币宽松力度减弱,股市整体低迷,机构对下半年经济增长的悲观预期较强,基本金属大多回调,不过基本面未明显改善,有望延续弱稳,另外,股市继续下行,国内市场货源偏紧,企业提价采购意愿不强,供过于求格局难改,在市场继续向好的情况下,现货升水坚挺,因此预计短期铝市依然偏弱运行,或在5500-5200元/吨区间内运行,建议区间内高抛低吸。