美铜期货行情分析

美铜期货行情分析:

由于伦铜持仓量减少,现货升水保持坚挺,并有上涨的趋势。伦铜持仓量自10月以来明显增加,目前增加至77425手,为2015年7月以来最高水平,为连续第二周增加,表明投机商对铜价看涨押注保持。

交易商和分析师还表示,从近期持仓量变化,可能因为多头对COMEX铜价感到失望,但是,短期而言,铜价仍有继续走高的可能,主要是由于美国与中国国家之间的贸易紧张局势加剧,令中国工厂增量受到制约,而美国方面似乎没有作出进一步的回应。

现货方面,截至10月6日,上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-贴水20元/吨,平水铜成交价43600元/吨-43760元/吨。持货商逢高抛货换现,好铜入市,下游接货更积极,贴水一路收窄,好铜升水一路收窄,平水铜恐后延难降。

市场因素分析:亚市美元指数振荡偏强,现交投于95.25附近,接近于隔夜所及的5月高点96.39,因美联储10月会议纪要显示,美联储可能考虑改变利率路径,从而暗示会渐进加息,美元指数冲高回落。此外,中国与美国贸易争端仍在持续,美国与中国相互加码对中国商品加征的关税将令美元指数承压,而市场关注周五将公布的中国11月贸易帐。铜业资讯方面,高盛认为,中国对美301加征的关税从将使得2018年全球铜市短缺380万吨,同时中国2016年全年电解铜产量为6600万吨,因此全球铜供应短缺预期增加,对铜价形成支撑。

美国总统特朗普周二就特朗普与中国国家贸易谈判取得进展,表示特朗普已与中国国家贸易谈判取得进展,尽管美国及其他主要贸易伙伴谈判人员与中国国家主席**将于本周五在华盛顿举行会晤,但是双方对对此表示谨慎,并未公布具体细节。该利好言论推动美元指数反弹,但市场对于近期的宏观数据也依然保持谨慎。

有关消息面:

据中国海关数据统计,截至10月6日,中国2015年9月进口铜及铜材达31.78万吨,同比增14.85%,同比增9.4%。10月未锻轧铜及铜材进口总量为9.1万吨,同比增9.68%,未锻轧铜及铜材进口总量为11.74万吨,同比增27.8%,未锻轧铜及铜材进口总量为16.1万吨,同比增38.75%。

上周沪铜走势:多头资金流出现货市场,这个造成了当日美元指数的回落,同时带动铜价冲高回落。虽然现货市场在现阶段铜价下滑后并未出现整体的成交活跃度,但是由于人民币持续贬值,后期的消费回暖明显。因此,现货的成交不活跃可能使得现货市场价格保持一定的贴水,但由于部分货源难觅,现货升水难以得到维持。因此,现货的走强最终会促进库存下降,从而形成一定的支撑。但是在现货市场上,目前多数持货商的报价并未明显改善,并且价格更显混乱。由于当日人民币汇率的走低,国内现货升水有所收窄。

美联储9月议息会议以来公布的经济数据远不及市场预期,由于新屋销售总数及营建许可均低于预期,使得美元指数在加息前表现坚挺。但是,有分析称,美联储加息已经确定,但是近期中美贸易协议的进展或令美元指数出现一定回落。