沪钢铁期货逻辑分析(沪钢铁期货逻辑分析最新)

沪钢铁期货逻辑分析(沪钢铁期货逻辑分析最新)从日线、周线级别来看,上周沪钢铁指数再度回落,周线和周线整体呈现出下行,短线转弱。具体来看,短线,短线价格有回调迹象,周线上跌破1680和20周线支撑,有望加速下跌,周线呈加速下跌迹象。不过,短线转弱还需要继续观察,该时间周期属于反弹,有望提前结束跌势,周线仍有望继续下跌,再往下看10月25日的跌破,若回落击穿,下一步看10月27日的最低点和10月29日的最低点。

我们周一之前预测,如果周五出现更多利空,周五就有可能反抽,甚至再次下行。那么,沪钢铁期货怎么操作?沪镍期货的买入机会要看它的基本面和产业情况。从基本面来看,供需层面看,供需矛盾仍然很突出,镍豆供需不平衡,所以沪镍很难突破10月21日的高点。

从产业逻辑来看,供需结构与宏观氛围息息相关,当前宏观氛围比较弱,是我们做空镍豆的核心逻辑。

具体来看,原料价格方面,外矿价格近期下跌明显,外矿价格的下跌,对国内镍豆的成本形成压力,近期镍豆期货价格反弹,给出了做空逻辑。近期的逻辑在于,一是美元贬值后,带动伦镍走强,二是人民币贬值预期。而同时,美联储加息预期仍然较强,美国经济数据改善,美元指数下行,这些都是利好镍豆的,所以镍豆期货很可能会创出新高。

库存方面,伦镍库存增至130万吨,创出历史新高,从时间上看,伦镍库存累计也高达200万吨。而进口矿库存方面,上周进口矿和进口矿总库存增加,其中澳大利亚矿库存增加14万吨至62.8万吨,印尼矿库存增加18万吨至18.4万吨,其他地区不变。

综上所述,短期内镍豆期货价格将继续下行,目前现货价格已经跌破LME镍贴水,考虑到宏观氛围不稳定性,以及基本面改善仍然需要时间,对镍豆期货价格来说,不宜追涨。

镍铁矿石供应

据MMTC,10月25日四大矿山镍铁产量减少6.08%至744.42万吨,仍处于较低水平,接近2000万吨,在外盘价格下跌的同时,也低于去年同期水平,目前国内进口镍铁货源尚未完全释放,11月中下旬,国产矿仍将有部分出口到中国,另外部分菲律宾矿山也将进行年度检修,进口量将会增加,我国镍铁出口可能继续减少,后期镍铁进口量仍将增加,国内镍铁厂的库存处于去化,整体来看,镍矿供应可能会继续增加,对镍价形成压力。

目前,镍铁产能释放以及印尼镍铁产能变动对镍矿价格有所支撑,而国内正值春节假期,下游企业的备货有待持续观察。

下游需求

目前来看,虽然1月国内不锈钢排产量创出新高,但今年国内产量有所下滑,且随着气温逐步回升,北方限产结束后,部分企业陆续复产,需求端的利好也将逐渐显现。不过,考虑到下游钢厂利润亏损,以及亏损导致的镍铁产能大幅削减,未来或仍有一些钢厂陆续复产,届时国内镍铁产量将有所增加,对镍矿需求将有一定支撑。

港口库存

据Mysteel调研了解,北方港口库存较高,华东、华南港口库存仍处在较高水平,其中天津库存大幅增加。