能源中心原油期货

能源中心原油期货具有明确的交割品质,是亚太地区原油期货最重要的交易指标之一。据上海国际能源交易中心介绍,原油期货的交割品分为两种,分别为:中质含硫原油、轻质含硫原油和重质含硫原油。

所谓轻质含硫原油是指以中质含硫原油为标的物的期货合约,一种是低硫原油,主要作为国际石油贸易中使用的一种,按照美国官方的说法是对于硫含量不超过0.5%的轻质含硫原油的估价标准。

而作为一种轻质含硫原油,中国舟山保税船燃有限公司是国际重要的船燃现货贸易平台,成立于2000年,是首批成品油调入国家标准的企业,在IMO2020低硫燃料油船燃行业获得了国际认可。

据了解,该公司已经建成新加坡燃料油船用低硫燃料油合约的运行体系,实现了品质、品质的升级,对于低硫燃料油期货的上市将有力促进保税船燃产业链与国际接轨。

“用低硫燃料油期货管理风险,对于风险管理公司而言是提升盈利能力的重要途径。”上海中期期货总经理魏欣认为,可以从源头上实现对冲风险,锁定利润。

根据上海中期期货总经理杨晓宁介绍,低硫燃料油作为成品油消费,其定价参考新加坡380CST/EBR 5号均价,作为参考指数,其定价参考新加坡现货价、迪拜原油(MAS)指数的月差,即以舟山地区作为基准价。每吨低硫燃料油期货的盘面价格为2500-2350元,交易单位为1000吨/手,一个点是1000桶/手。期货交易有两种方式:一是作为实物交割的低硫燃料油,二是作为船用燃料油和汽油油期货交易。

近年来,低硫燃料油期货成交量、持仓量稳步攀升。2020年6月上旬,舟山船燃价格上涨至3030元/吨,当时市场做多热情高涨,“买涨买跌”,激发了一些抄底资金介入,导致该合约价格自上市以来涨幅超过20%。杨晓宁说。

低硫燃料油期货能够给产业链企业经营带来较好的套保效果。当前,国内央企独资企业在使用低硫燃料油期货开展套保,锁定高成本价格,稳定企业生产经营,成为企业规避风险的重要手段之一。对企业来说,低硫燃料油期货的上市,能够为企业带来套期保值的新工具。

浙商期货研究所所长助理程小勇认为,低硫燃料油期货上市对相关企业的帮助作用更多在于:对于生产、贸易企业来说,套期保值的作用更加直接,可以通过远期的远期合约来实现套保的利润锁定,有效地降低企业的运营成本。同时,低硫燃料油期货价格上市对其产业链中的企业将是一个重要的利好,可以引导企业实现套保对冲风险的目的。

魏欣认为,在国际市场上,低硫燃料油定价机制日益成熟,企业可以通过期货价格作为基准价,在现货贸易中寻找远期合约价格,利用低硫燃料油期货锁定远期采购价格,有效降低企业采购成本,提高企业的盈利能力。

物产中大(600704)相关人士对《证券日报》记者表示,低硫燃料油期货上市后,企业可以通过期货市场进行套期保值,锁定低硫燃料油的采购成本,实现稳价操作。另外,作为国内化程度最高的期货品种,低硫燃料油期货在我国是一个新兴的燃料油期货市场,其上市也意味着期货市场的功能得到了进一步的体现。

另外,据相关人士介绍,近年来,我国燃料油期货的上市已经初步形成国内化的模式,并且形成了一定的价格基准和贸易计价基础。