股指期货的应用

股指期货的应用包括对冲风险、套期保值、套利、保值的交易等。

对冲风险包括两层含义:

一、对冲风险是指将风险与买入股票等其他股票指数的预期收益之间的比较,以规避大盘波动的风险,在控制买入股票等风险的同时还能保留一部分收益,其主要作用在于实现投资者与其他股票指数的共同持有收益的目的。

二、对冲风险是指利用股指期货进行风险管理,是规避价格变动的方法之一。由于股指期货的价格是由股市指数的价格构成的,所以股指期货的价格、股票指数的价格、股票指数的价格是会受到股市指数的影响的。当股指期货价格高于股票指数的价格时,股指期货的价格将会上涨;当股指期货价格低于股票指数的价格时,股指期货的价格将会下跌。

股票股指期货的风险是投资者无法规避的,它所具有的风险表现为股票投资的风险大于股票投资的风险。

对冲风险的目的是让投资者在股市中进行操作,以达到赚取更多的投资收益。当股票投资者可以为持有股票的投资者卖出股票进行补偿,但是股指期货是有风险的,比如您购买的股票正好价格处于下降通道中,您的收益会减少,投资者会获得更多的利润,股票投资者在股票的价格下跌时,其持仓就会减少,利润会减少,股票价格下跌,收益会减少,股票价格下跌,投资者亏损。

对冲风险的投资功能是通过进行风险管理,而股指期货的风险主要表现为两方面:

1.利率风险。由于期货的杠杆特性,导致市场上交易的个股数量大于股票,那么交易者就要承担一定的风险。因此,投资者在购买股票的时候,利率上较高的股票以及股票价格下跌时,由于自身的亏损会相对较小,所以投资者在购买股票的时候就会面临着利率上的风险,股票价格下跌,股指期货下跌,就能够得到较为合理的收益。

2.到期日风险。一般投资者会购买股票,到期日之后进行交割,而到期日之后投资者就会把持有股票进行解除。这也是一种风险,当然,其风险主要表现为到期日效应,投资者在购买股票的时候也会面临着到期日的风险,在合约到期之后,就无法进行平仓操作了,所以,到期日的风险主要表现为投资者的亏损和收益减少。

对冲的风险的作用是投资者通过股指期货来进行对冲操作,以获得一定的利润,在卖出股票的时候,可以通过股指期货来获利。

二、股指期货,商品期货

商品期货交易也是股票和期货的一种,其风险较高,投资者在进行股指期货交易的时候,可以直接在股票市场上购买股票,但是股指期货可以投资于国债和股指期货,但是股指期货交易的成本是比较高的,投资者在进行期货交易的时候就需要支付一定的手续费,一般来说,在期货市场上,股指期货交易手续费较高,股指期货的手续费是万分之0.23,也就是说,在进行股指期货交易的时候,支付的手续费是非常低的。

商品期货交易需要支付的手续费:

1.以螺纹钢为例:先从螺纹钢一手多少钱起买,目前螺纹钢的价格是3150,交易一手需要3150元,投资者在进行期货交易时,需要支付成交金额的万分之1.23,交易一手需要3150元。

2.以玉米为例:先从玉米一手多少钱起买,目前玉米的价格是2800,交易一手需要2800元,交易一手需要2800元,交易一手需要2800元,投资者在进行期货交易时,需要支付成交金额的万分之1.23,交易一手需要2800元。