股指期货深贴水(股指期货深度贴水)

股指期货深贴水(股指期货深度贴水)

股指期货理论上不会发生实际合约,不过考虑到在交割日期间存在指数回落的风险,因此可以理解为股指期货贴水。

理论上,股指期货贴水是指沪深300指数现货指数间的差额。但是从公式上来说,股指期货的贴水有两个意义:一是反映市场投资者对中证500指数、沪深300指数的悲观预期。二是反映市场投资者对近期市场看跌的恐慌情绪。

股指期货贴水是指某一特定的期权合约标的证券的期权价格与看涨期权的相对应的价格差额。如当某一只股票的每股收益为正值,则股指期货贴水为正值,如果该股的每股收益为负值,则股指期货贴水为负值,这是股指期货中的最为特殊的情况,投资者需要根据具体的情况来判断。

在通常情况下,股指期货贴水的情况是指当股票价格上涨时,股票指数的现货市场上的期权数量多于股票指数的成分股;反之,如果股票指数下跌时,股票指数的期权数量少于股票指数的成分股。