铜期货合约

铜期货合约本周一收涨1.8%,创下8月16日以来最大单周涨幅,此前美联储主席鲍威尔表示,美联储在实现充分就业方面仍有“一些问题”,并表示将在2020年采取任何措施。

由于美国经济正在应对贸易紧张局势,投资者担忧美联储可能会降息,令市场对此已经有所消化。而油价周一走势低迷,此前数据显示,美国上周石油产量创纪录的水平。

美联储官员上周五暗示,美联储可能在3月15日至16日会议上降息,可能引发货币市场动荡,令市场担心油价可能进一步飙升。

期货市场数据显示,过去两周,美原油期货在每桶55美元附近交易。对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff表示,随着2019年对冲基金的大量增加,市场对美国近月原油期货价差的反应变得更加明显。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,基金经理在7月1日止当周对布伦特原油期货净多头头寸增加28550手,至76041手。净多头头寸上升至3月23日以来最高水平。

由于对冲基金持有的布伦特原油期货净多头头寸略微下降,且基金经理把布伦特原油期货的净多头头寸增加至近两年高点,这一情况暗示在美国总统特朗普支持的贸易保护主义措施中,美国市场的供应可能会进一步增加。

不过,分析师指出,市场对贸易紧张局势的担忧,给油价造成了压力。石油输出国组织(OPEC)和其他产油国大幅削减产量,预计2020年和2021年的供应增长将超过需求增长,使油价下跌。

从技术面来看,该合约处于看跌通道之中,MACD指标显示绿色动能柱继续扩大,KDJ指标低位发散,且波动较大,短线走势将维持弱势,整体仍在空头区域,若跌破后下行跌势延续,则可能进一步跌至93.55-98.54区间。

从基本面来看,由于美元指数在7个月的下行中挣扎,原油在本周有望获得支撑,但美原油反弹的基础尚不牢固,并可能在86关口附近形成重要阻力。

★技术面方面:日线图上,油价上周探底回升,三连阴刷新日低,也给油价带来一定的利空压力。技术指标方面,MACD指标的绿色动能柱逐步减缓,KDJ指标在50下方结成死叉,显示短线下跌动能减弱,油价承压回落。

从基本面看,供应方面,沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋和科威特等OPEC成员国将在8月份960万桶/日的产量限制在2020年上半年。另一方面,沙特阿拉伯、科威特、阿联酋、伊拉克等OPEC成员国将在9月份的产量限制在970万桶/日。另外,沙特、阿联酋和科威特今年上半年对OPEC的原油产量可能不会低于上半年。

需求方面,IEA署长法提赫斯称,2020年第二季度全球石油需求可能会比2019年更差,将持续减少全球石油需求增长。如果全球经济在疫情后的复苏中增长强劲,那么其将带来过剩的原油,即使2021年第三季度的需求仍比2019年的低。

日内,投资者还需留意美国石油协会(API)公布的美国原油库存数据,因周三凌晨公布的API原油库存数据录得增加,且汽油库存降幅小于预期,打压油价反弹。

交易商等待美国能源信息署(EIA)数据出炉,以了解美国原油库存数据的变动情况。