期货估值方法（期权估值方法）

期货估值方法(期权估值方法)

对于期货的估值方法,有两种:

1.现货价格

2.期货估值方法

我们以现货为例:(1)原材料采购价格与期货公允价值之差为

(2)交易成本

(3)不可控因素

(4)套期保值方式

那么期货估值方法的计算公式为:(现货价格-期货保证金)/期货保证金=基差。

关于期货的估值方法,我们来说一说:

什么是期货估值?期货估值方法又可以分为哪些呢?

期货估值:

简单的说就是依据期货价格和现货价格之间的差额计算出来的。简单的说就是根据价格与现货价格之间的差额计算出来的。

通常情况下,期货估值也可以分为现货价格、期货价格、期权价格、基差价格、掉期市场。

这三者是变量,具体可以分以下几点:

1、标的物(标的物)价格

2、币种价格

3、币种价格

4、期货价格

一般来说,现货价格的估值方法分为以下两种:

一是现货价格,主要是看期货价格和现货价格的差价。

二是期货价格,主要是看期货合约的贴水。

这三者的市场价格反映的是商品、货币的价值。因此期货市场也就具有估值功能。

期货定价对于现货企业来说是非常重要的一个基本条件,期货价格可以帮助企业降低库存、销售产品的价格,可以实现套期保值和锁定利润的目的。

对于期货交易来说,进行套期保值是最直接、最简单的一个方法。

另外,期货价格是对现货的市场价格。基差=基差-期货价格-期货价格。

对于这两种期权,投资者比较关心,那么又该如何利用期货市场套期保值呢?

期权定价对于现货企业来说是非常重要的一个因素。我们以期货价格为例,可以发现:商品期货价格=基差-期货价格,所以可以根据商品的现货头寸进行套期保值,或是买入商品期货头寸,或者卖出商品期货头寸。

这两种期权的损益,都是由于现货市场头寸的损益变化所产生的。所以当期货价格上涨时,通过买入看涨期权,获取现货价格上涨带来的收益;而当期货价格下跌时,通过卖出看跌期权,变现而来获得现货价格下跌的损失。

当然,如果期货价格与现货价格发生偏离,这时候套期保值者就可以利用期货市场头寸进行套期保值,赚取基差变动带来的利润。比如说,在下面的例子中,如果期货价格上涨1,000元,就可以对现货买入看涨期权进行保值,赚取基差变动带来的利润;如果价格下跌1,000元,就可以对现货买入看跌期权进行保值,赚取基差变动带来的收益。

套期保值的原理

1、期货价格波动风险的大小与基差的关系

对于期货来说,基差的波动就有了一个很大的影响因素,比如说,当期货价格大幅波动时,基差的波动会比较大。但是,基差波动的风险会小于现货的波动,这时候现货的波动对期货价格的影响并不明显。比如,当现货价格大幅波动时,基差的波动是比较大的,比如说,当期货价格处于下跌时,虽然现货价格的下跌导致基差的下跌,但是基差的上涨是比较大的。比如,当期货价格处于上涨时,虽然现货价格的上涨使期货价格的上涨带来基差的上涨,但是期货价格的上涨的幅度并不会太大。